클라우드플레어(NET)8월 31일 감마 익스포저(GEX) 및 옵션 맥스페인 수급 분석
[클라우드플레어(NET)] 8월 31일 감마 익스포저(GEX) 및 옵션 맥스페인 수급 분석
9월 4일 옵션 만기(D-4)를 앞둔 클라우드플레어(NET)의 감마 구조와 핵심 지지·저항 라인 분석입니다.
1. NET 핵심 감마 데이터 요약
현재 주가: $305.11 (+1.98%)
감마 체제: 양의 감마 (Positive Gamma / 변동성 둔화 체제)
상방 저항 (Call Wall): $310.00 (+1.6%)
하방 지지 (Put Wall): $270.00 (-11.5%)
감마 플립 (Gamma Flip): $288.00 (-5.6%)
맥스페인 (Max Pain): $287.50 (-5.8%)
2. 수급 및 감마 시나리오 심층 해설
Call Wall($310.00) 근접에 따른 상단 저항:
주가가 $305선 위로 올라서며 상방 최대 콜옵션 매물벽인 Call Wall($310.00) 코앞까지 도달했습니다.
$310 라인은 마켓메이커들의 매도 헤지 물량이 집중되는 강력한 1차 저항대로, 강한 거래량 돌파가 나오지 않는다면 단기 차익 실현 및 숨고르기 압력이 커질 수 있습니다.
감마 플립($288.00) 상회 (양의 감마 체제 유지):
주가가 감마 체제 전환선인 Gamma Flip($288.00) 상단에 위치해 있어, 딜러들이 주가 하락 시 매수 헤지를 집행하는 우호적인 수급 환경입니다.
하방 지지선인 $288(감마 플립) 및 $270(Put Wall)이 탄탄한 하단 방어벽을 구축하고 있습니다.
Max Pain($287.50)과의 괴리율 점검:
만기 수렴 기준선인 맥스페인($287.50)이 감마 플립($288.00)과 거의 동일한 위치에 형성되어 있으며, 현재가 대비 약 -5.8% 아래에 위치합니다.
상단 $310 돌파에 실패할 경우 9월 4일 만기까지 $288~$287.50 구간으로의 완만한 되돌림(수렴 시도) 가능성을 염두에 두어야 합니다.
3. 단계별 지지·저항 대응 가이드
1차 주요 범위: 하방 $288.00 (감마 플립) ~ 상방 $310.00 (Call Wall)
2차 확장 라인:
1차 저항선($310) 돌파 시 ➡️ $320.00 상방 숏스퀴즈 확장
1차 지지선($288) 이탈 시 ➡️ $270.00 (Put Wall) ~ $260.00 추가 지지 테스트
💡 실전 매매 한 줄 요약 "양의 감마 체제 속에서 상방 최대 매물벽인 $310.00(Call Wall) 저항 테스트가 진행 중이며, $310 돌파 여부에 따라 추가 랠리 또는 $288.00(감마 플립/Max Pain) 수렴 조정이 결정되는 구간입니다."
⚠️ 투자 유의사항 (Disclaimer)
본 분석 글은 시장 공개 데이터와 감마 익스포저 모델을 기반으로 작성되었으며, 특정 종목의 매수·매도를 권유하는 투자자문이 아닙니다.
옵션 만기일 데이터는 장중 거시경제 이벤트 및 기관 수급에 따라 실시간으로 변동될 수 있으므로 분할 매매와 철저한 리스크 관리가 필요합니다.
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