인텔(INTC) 8월 31일 감마 익스포저(GEX) 및 옵션 맥스페인 수급 분석
제목: [인텔(INTC)] 8월 31일 감마 익스포저(GEX) 및 옵션 맥스페인 수급 분석
8월 31일 옵션 만기일 기준 인텔(INTC)의 감마 구조와 핵심 지지·저항 라인 분석입니다.
1. INTC 핵심 감마 데이터 요약
현재 주가: $89.51 (-0.54%)
감마 체제: 양의 감마 (Positive Gamma / 변동성 둔화 구간)
맥스페인 (Max Pain): $90.00
상방 저항 (Call Wall): $90.00 (+0.5%)
하방 지지 (Put Wall): $86.00 (-3.9%)
감마 플립 (Gamma Flip): $92.00
2. 수급 및 감마 시나리오 심층 해설
양의 감마 체제 (박스권 횡보 우세):
현재 인텔은 마켓메이커(딜러)들이 주가 상승 시 매도하고 하락 시 매수하는 델타 헤징 구조(양의 감마)에 놓여 있습니다.
급격한 변동성 확대보다는 상하방이 제한된 $86.00 ~ $90.00 박스권 흐름이 유력합니다.
$90.00 집중 수렴 (Call Wall & Max Pain 일치):
최대 미결제약정 벽인 Call Wall($90)과 옵션 매도자 이익이 극대화되는 Max Pain($90)이 동일한 가격대에 형성되어 있습니다.
만기(D-0) 특성상 주가가 $90 부근으로 강하게 수렴(Pinning)하려는 자석 효과가 작용하고 있습니다.
감마 플립($92.00) 하회:
추세적 상방 랠리가 열리기 위한 분수령인 감마 플립($92.00) 아래에 머물러 있어, $90 라인을 강하게 뚫어내기 전까지는 상단 저항을 염두에 두어야 합니다.
3. 단계별 지지·저항 대응 가이드
1차 박스권: 하방 $86.00 (Put Wall) ~ 상방 $90.00 (Call Wall)
2차 확장 라인:
1차 지지선($86) 이탈 시 ➡️ $85.00 추가 지지 테스트
1차 저항선($90) 돌파 시 ➡️ $91.00 ~ $92.00 (감마 플립 저항대)
💡 실전 매매 한 줄 요약 "딜러들의 헤지 물량으로 $86~$90 박스권에 갇혀 있으나, 옵션 만기 수급상 $90.00(Max Pain/Call Wall) 부근으로의 수렴 시도가 이어지는 구조입니다."
⚠️ 투자 유의사항 (Disclaimer)
본 분석 글은 시장 공개 데이터와 감마 익스포저 모델을 기반으로 작성되었으며, 매수·매도를 추천하는 투자 권유가 아닙니다.
옵션 만기일 데이터는 장중 수급 변화 및 거시경제 변수에 따라 실시간으로 변동될 수 있으므로 분할 매매와 철저한 리스크 관리가 필요합니다.
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